#?01? GE發(fā)行優(yōu)先票據(jù)，配合拆分

2022年11月10日，GE公司（NYSE:GE）宣布采取6部分發(fā)行措施來籌集82.5億美元無(wú)擔(dān)保債務(wù)資本，作為計(jì)劃中的剝離融資的一部分，GE?HealthCare預(yù)計(jì)于2023年完成拆分。

優(yōu)先票據(jù)，即優(yōu)先債(senior debt)，是公司債的一種，是指在企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)，需要優(yōu)先償還的債務(wù)，也是一種投資級(jí)票據(jù)。相對(duì)而言其安全性較大，利率較低，周期較長(zhǎng)。這種債務(wù)有企業(yè)資產(chǎn)擔(dān)保，因此風(fēng)險(xiǎn)較小，收益率低，但有發(fā)行上限：一般限定于企業(yè)的固定資產(chǎn)范圍之內(nèi)。

從大型母公司分拆出來的公司一般會(huì)在一開始出現(xiàn)負(fù)債情況。例如，脊柱和牙科技術(shù)公司ZimVie（Nasdaq:ZIMV）2022年年初從捷邁邦美（Zimmer Biomet）（NYSE:ZBH）分拆出來，一開始就有5億美元的債務(wù)。

GE上個(gè)月給美國(guó)證券交易委員會(huì)提交了登記表。在表中GE表示，GE?HealthCare的債務(wù)將包括102億美元的優(yōu)先票據(jù)和定期貸款。此外，GE 還表示，預(yù)計(jì)將把52億美元的凈退休金和其他退休計(jì)劃負(fù)債轉(zhuǎn)移到分拆業(yè)務(wù)中。11月8日，GE宣布啟動(dòng)了70億美元的債務(wù)要約收購(gòu)，隨后于11月9日對(duì)82.5億美元的優(yōu)先票據(jù)進(jìn)行了發(fā)行定價(jià)。

GE表示，這些票據(jù)將是GE HealthCare的優(yōu)先無(wú)擔(dān)保債務(wù)，在剝離完成之前，GE HealthCare計(jì)劃將發(fā)行新貨幣票據(jù)的凈收入分配給GE，這將使GE能夠償還現(xiàn)有債務(wù)，直至剝離完成。并且在剝離完成之前，GE HealthCare有望更名為GE HealthCare Technologies Inc.

據(jù)悉，GE HealthCare準(zhǔn)備作為行業(yè)領(lǐng)先的獨(dú)立公司推出，并打算保持強(qiáng)勁的投資級(jí)信用評(píng)級(jí)。

#?02? GE醫(yī)療業(yè)務(wù)即將拆分

GE計(jì)劃在2023年初完成對(duì)醫(yī)療業(yè)務(wù)的拆分。獨(dú)立后的醫(yī)療業(yè)務(wù)將推動(dòng)在精準(zhǔn)醫(yī)療領(lǐng)域的創(chuàng)新，聚焦改善患者預(yù)后和疾病診療水平，應(yīng)對(duì)患者和臨床面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

GE醫(yī)療業(yè)務(wù)將啟用新名稱GE HealthCare。GE能源業(yè)務(wù)，包括可再生能源、發(fā)電、數(shù)字業(yè)務(wù)和能源金融服務(wù)，將合并且使用新名稱GE Vernova。GE Aerospace將是GE航空業(yè)務(wù)的品牌名稱。三家新公司將持續(xù)受益于GE約200億美元的品牌價(jià)值和全球知名度。

此外，GE醫(yī)療業(yè)務(wù)在完成拆分后，將以“GEHC”為股票代碼在納斯達(dá)克全球精選市場(chǎng)上市。通過在納斯達(dá)克股票交易所上市，GE HealthCare將受益于納斯達(dá)克以創(chuàng)新、技術(shù)為主導(dǎo)的上市公司市場(chǎng)形象，特別是在醫(yī)療領(lǐng)域。

傳承GE百余年的歷史積淀，GE HealthCare這一新名稱和品牌標(biāo)識(shí)詮釋了新公司對(duì)安全、品質(zhì)、信任和創(chuàng)新的不懈堅(jiān)持；而新的品牌色調(diào)“溫情紫”象征著人性、溫暖和關(guān)愛，以及公司對(duì)卓越的追求。GE HealthCare在全球擁有400萬(wàn)臺(tái)裝機(jī)量，每年對(duì)患者進(jìn)行超過20億次檢查，未來將持續(xù)引領(lǐng)醫(yī)療行業(yè)的前沿創(chuàng)新，關(guān)愛生命重要時(shí)刻。