醫(yī)療器械創(chuàng)新網(wǎng)
上篇介紹，當前人口老齡化的背景下，康復醫(yī)學行業(yè)的黃金發(fā)展期已經(jīng)到來。并且隨著醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的發(fā)展和人民生活水平的提高，國內(nèi)康復醫(yī)療行業(yè)的市場需求逐年增加，正面臨供不應求的局面。本篇將主要從我國康復醫(yī)療群體、行業(yè)發(fā)展以及重點公司三方面進行介紹。
中國康復行業(yè)需求群體
中國是全球康復需求最大的國家。根據(jù)《柳葉刀》研究統(tǒng)計，2019年康我國復需求總人 數(shù)達到4.6億人。從疾病來看，肌肉骨骼類疾病的患者數(shù)量最多，約占康復需求人數(shù)的70%，其次為感覺障礙和神經(jīng)疾病患者。從群體來看，我國康復醫(yī)學主要的患者群體包括術后康復群體、殘疾人群體、慢性病患者、年老體弱群體和產(chǎn)后恢復群體等。
術后康復群體為康復醫(yī)學人群中最主要的群體。術后康復人群主要來自心內(nèi)科、骨科、神經(jīng)科等。根據(jù)《國家康復醫(yī)學專業(yè)醫(yī)療服務與質(zhì)量安全報告》顯示，在醫(yī)院康復學科主要收治的病種中，腦卒中出院人次占比約為31%，脊柱關節(jié)退休出院人次約占比25%，骨折及運動勞損出院人次占比約5%。腦外傷、脊髓損傷、關節(jié)置換術后出院人次占比約為3%、2.5%和1%。并且以腦卒中為代表的的神經(jīng)系統(tǒng)疾病患者數(shù)量正在持續(xù)上升，并且呈現(xiàn)發(fā)病率逐年提高、患者年輕化的趨勢。神經(jīng)系統(tǒng)疾病發(fā)病率持續(xù)增長的趨勢也決定了康復治療在神經(jīng)康復中逐漸主要的地位，剛性康復醫(yī)療將會持續(xù)增加。
殘疾人群體在2010年末已超過8500萬，在2020年我國殘疾人數(shù)量或已超過1億。據(jù) 《2019年殘疾人事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》，2019年得到基本康復服務的持證殘疾人及殘疾兒童為 1043 萬，只有不到 10%的殘疾人群體得到了不同程度的康復服務。隨著政策的不斷推進及人們對健康需求不斷提升，及殘疾人相關政策的不斷完善。殘疾人康復需求人數(shù)將快速增長，殘疾人康復服務前景廣闊。
慢性病群體在治療過程中具有病程長，費用貴，中后期致殘致死率高的特點，是當前我國疾病預防與控制的重點。根據(jù)預測，2024年中國的高血壓、心臟病等慢性循環(huán)系統(tǒng)疾病患者將達到3.8億人，慢性呼吸系統(tǒng)疾病人數(shù)將達到1.5億人，慢性腎病人數(shù)將達到1.4億人，糖尿病人數(shù)將達到1.3億人，乙肝丙肝人數(shù)高達1億人。隨著健康教育的普及，慢性病康復市場會隨著公眾健康意識提升而進行開拓。
年老體弱群體是康復養(yǎng)老服務領域關注的重點。2018年我國人均預期壽命為77.0歲，人均健康預期壽命僅為68.7歲；患有一種以上慢性病的老年人比例高達75%，失能和部分失能老年人超過4000萬人，老年人對健康服務的需求非常迫切。并且我國也是老年人口最多的國家，老年型的社會結構正逐步形成。康復養(yǎng)老一體的服務行業(yè)正進入快速發(fā)展階段。
產(chǎn)后恢復群體是康復行業(yè)緊密關注的群體之一。近年來，隨著二胎、三胎政策的推行和深化，在2020年仍有1200萬名新生兒，可以粗略估算出1200萬產(chǎn)婦或具有產(chǎn)后康復需求。并且隨著國民經(jīng)濟水平的提高，產(chǎn)后康復市場有望持續(xù)增長。
康復行業(yè)初具規(guī)模
目前我國康復專科醫(yī)院數(shù)量仍較為有限，公立機構的增長乏力，而社會資本正逐步進入康復行業(yè)。從政策角度來看，社會力量或是推動康復行業(yè)發(fā)展的主要動力之一。行政管理部門在政策制定中為康復器具生產(chǎn)提供了機遇，國務院印發(fā)的《國務院關于加快發(fā)展康復輔助器具產(chǎn)業(yè)的若干意見》提出增強自主創(chuàng)新能力、促進產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級、擴大市場有效供給、營造良好市場環(huán)境 4 項主要任務，科技部和發(fā)改委也將康復輔助器具研發(fā)創(chuàng)新和應用示范納入相關重點支持范圍。康復領域的社會辦醫(yī)也受到鼓勵，政府將支持社會力量舉辦康復、養(yǎng)老和護理機構，放寬準入要求，為公立服務體系提供重要的補充作用。
近10年來，民營醫(yī)院正在康復專科醫(yī)院中占據(jù)主導位置，民營醫(yī)院數(shù)量也從118家發(fā)展為545家，年增長率約為18%。在絕對數(shù)量增長的同時，民營醫(yī)院的占比也從50%以下擴大至75%以上。在市場加速和政策利好的雙重條件下，相信康復行業(yè)的快速發(fā)展是大趨勢。
除去政策利好，康復行業(yè)在資本市場受到青睞的主要原因是其收入增長快以及盈利周期端。上市公司主要通過開設民營醫(yī)院來布局康復醫(yī)療行業(yè)。康復科室在公立醫(yī)院并不是重點科室，發(fā)展受限，這也為民營康復醫(yī)療的差異化發(fā)展提供了機會。此外，民營醫(yī)院與公立醫(yī)院的成本結構相差并不大，在鼓勵社會辦醫(yī)的政策下，民營醫(yī)院若提高服務質(zhì)量保證患者資源，民營市場份額及醫(yī)療服務收入將確定提高。最后從結果上看，三星醫(yī)療旗下明州康復醫(yī)院不到3年實現(xiàn)盈利，海爾醫(yī)療旗下上海永慈康復醫(yī)院營業(yè)9個月便實現(xiàn)了盈虧平衡，康復醫(yī)院盈利快的特點充分顯現(xiàn)。
在如此的市場背景下，更多資本將涌入康復行業(yè)。2021年5月，上市公司天宸股份公告擬籌建上海天宸康復醫(yī)院，一家立足于房地產(chǎn)行業(yè)的公司將正式轉型醫(yī)療健康行業(yè)。近年來已有十多家上市公司通過自建、收購和托管的方式跨界涉足康復醫(yī)療服務，其中海寧皮城的主業(yè)是皮革市場，三星醫(yī)療的主業(yè)是智能配用電，湖南發(fā)展的主業(yè)是水力發(fā)電，而澳洋健康的主業(yè)則是化學纖維。天士力、昆藥集團、復星醫(yī)藥等多家醫(yī)療健康相關企業(yè)也將目光投向了康復醫(yī)療服務市場。
重點醫(yī)療器械創(chuàng)新網(wǎng)
三星醫(yī)療
公司全稱為寧波三星醫(yī)療電氣股份有限公司，成立于2007年，主營業(yè)務涵蓋智能配用電和醫(yī)院管理兩方面。2015年布局醫(yī)療服務領域后，公司不斷加強醫(yī)療集團化建設，現(xiàn)已聚焦康復拓展，致力構建全國性連鎖醫(yī)療體系。2015年至2019年，公司醫(yī)療服務產(chǎn)業(yè)收入逐年增加。2020年，受新冠疫情影響，醫(yī)療服務營收回落至13.83億元，占比19.50%。
三星醫(yī)療較早地將規(guī)劃重點落到了組建以重癥為主的康復醫(yī)院。浙江明州康復醫(yī)院將腦外科、高壓氧科、康復科與ICU的醫(yī)生有機組合，利用省級平臺，完成了浙江省第一份康復科專家共識，并通過與幾家臨近綜合醫(yī)院的對接，接收了一定量ICU和腦外科的危重康復病人，摸索了一套實踐模式用以在集團內(nèi)部推廣。另外，浙江明州康復醫(yī)院2018年開始率先在浙江省范圍內(nèi)提出兒童重癥康復并實踐，未來有望在集團內(nèi)部推廣，不斷豐富康復項目。
華潤醫(yī)療
華潤醫(yī)療是華潤集團在醫(yī)療健康的主平臺，旗下?lián)碛?07家醫(yī)療機構，分布于北京、華北、華東、華中、華南等主要區(qū)域，提供臨床診療、健康管理、公共衛(wèi)生等全方位、多層次的醫(yī)療健康服務，其中三級醫(yī)院5家、二級醫(yī)院19家、一級醫(yī)院及社區(qū)中心31家、診所及其他醫(yī)療機構52家，總床位數(shù)超過1萬張。未來公司將聚焦優(yōu)勢專科，在心血管科、 腦科、骨科、康復科、消化科和腫瘤科六大方面，向專科連鎖集群轉型發(fā)展。
華潤旗下醫(yī)院群助力康復專科發(fā)展，集團化優(yōu)勢非常明顯。旗下醫(yī)院六大專科中骨科、腦科、心血管都需要后續(xù)康復治療，旗下具有運營權和所有權的醫(yī)院群能為公司康復服務提供天然的患者資源。并且公司醫(yī)院多為國企醫(yī)院或公立醫(yī)院改制、代運營，具有代運營公立醫(yī)院康復科室，或合作共建康復中心的能力。借助全國性醫(yī)院體系的優(yōu)勢，公司有望形成全面的專科集群，實現(xiàn)綜合醫(yī)院向康復專科的引流。此外，公司管理的醫(yī)療機構服務標準化程度高，可復制性強，能夠通過邊際效應逐漸降低運營成本。
和佳醫(yī)療
和佳醫(yī)療是一家以智慧醫(yī)院建設、康復醫(yī)療服務、互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療、醫(yī)療金融、醫(yī)療供應鏈和后勤管理服務為核心業(yè)務的醫(yī)療資源與服務平臺型公司。目前，公司醫(yī)療設備板塊主要包括腫瘤微創(chuàng)治療、介入超聲、醫(yī)用制氧設備、醫(yī)學影像、康復及其他常規(guī)診療設備等產(chǎn)品，醫(yī)療服務板塊包括康復醫(yī)療服務、醫(yī)療供應鏈、醫(yī)院后勤服務管理等業(yè)務。
和佳較早地關注了康復領域藍海市場。2014年，和佳股份最早提出布局康復的想法，公司希望通過布局專家依賴性不高的康復醫(yī)院，來快速復制實現(xiàn)連鎖化經(jīng)營。2015年4月，和佳股份與鄭州人民醫(yī)院醫(yī)療管理有限公司就投資建立營利性康復醫(yī)院的合作事宜簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，鄭醫(yī)管理公司占康復醫(yī)院的 20%股權，和佳股份占 80%股權(絕對控股)。通過此項合作，和佳開始試水康復醫(yī)院，切入康復醫(yī)療板塊。其后又引進美國猶他大學醫(yī)療集團的體系和以色列 Hobart醫(yī)療控股公司的產(chǎn)品，著力形成和佳股份獨有的康復標準及打造康復領域的行業(yè)標桿，開展中高端神經(jīng)康復和骨傷康復服務。
永慈醫(yī)院
上海永慈康復醫(yī)院是上海市首家按三級康復醫(yī)院標準設置的集臨床與康復于一體的康復專科醫(yī)院。2017年7月2日，永慈醫(yī)院正式開業(yè)，是海爾醫(yī)療在大健康產(chǎn)業(yè)孵化的首家醫(yī)院。醫(yī)院以“重癥康復”為特色，將現(xiàn)代康復技術與臨床醫(yī)學、傳統(tǒng)醫(yī)學緊密結合，能為各類患者提供從急性期搶救、疾患早期干預到中后期康復治療的全面醫(yī)療服務。目前，醫(yī)院設有門診、急診、臨床醫(yī)療、臨床康復、康復治療技術等22個科室，是醫(yī)保定點醫(yī)院。
醫(yī)院致力打造物聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療生態(tài)平臺，利用科技提升患者體驗。在院內(nèi)，呼吸機、心電監(jiān)護儀、體溫計血壓計、血糖儀、指氧儀等物聯(lián)設備的數(shù)據(jù)能實時傳輸給移動端，極大減小了患者病情延誤的可能性。基于成熟的物聯(lián)網(wǎng)技術，醫(yī)院致力在各個環(huán)節(jié)改善患者康復和治療的體驗，構建了移動護理終端、智能床旁系統(tǒng)、遠程探視等醫(yī)療模式。此外，醫(yī)院開發(fā)了智慧病房、智慧診療、智慧結算等場景，能為醫(yī)護人員提供高效的運營保障，為患者提供透明可靠的服務。
