總營(yíng)收1080億

“田家少閑月，五月人倍忙”，2020年的5月，醫(yī)械人緊繃的弦或許可以稍微松一松，面對(duì)短期需求暴增導(dǎo)致的困難，2月-4月醫(yī)療器械行業(yè)似乎格外辛苦。

正如邁瑞李西廷在年報(bào)的卷首寫到的，這次疫情對(duì)于中國(guó)乃至全球來(lái)說(shuō)是一次大考，考驗(yàn)了我們的重大疫情防控體制機(jī)制， 考驗(yàn)了醫(yī)療企業(yè)，更考驗(yàn)了人性的抉擇。

疫情或許會(huì)為國(guó)內(nèi)的醫(yī)療器械行業(yè)開(kāi)啟一個(gè)特殊的“黃金十年”。而過(guò)去的2019 年，行業(yè)正如所有人預(yù)見(jiàn)的一樣，行業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)平穩(wěn)快速的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

截至2020年4月末，已經(jīng)有59家醫(yī)療器械A(chǔ)股上市企業(yè)發(fā)布了2019年度業(yè)績(jī)，另外有8家企業(yè)暫未發(fā)布年度報(bào)告，其中振德醫(yī)療暫時(shí)只發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告，其他7家暫無(wú)動(dòng)向，以上8家企業(yè)暫不納入本次統(tǒng)計(jì)范圍。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，已披露年報(bào)的59家醫(yī)療器械上市公司創(chuàng)造營(yíng)業(yè)收入合計(jì)1080億元，同比增長(zhǎng)13.98%，創(chuàng)造凈利潤(rùn)達(dá)到了157.74億元，同比增長(zhǎng)10.57%。

前十占總量57%

統(tǒng)計(jì)顯示，2019年59家上市公司超過(guò)七成企業(yè)業(yè)績(jī)報(bào)喜，凈利潤(rùn)同比上漲。頭部企業(yè)營(yíng)收凈利占比過(guò)半。

營(yíng)收前十名醫(yī)療器械企業(yè)2019年收入達(dá)到612.69億元，占59家A股醫(yī)療器械企業(yè)總營(yíng)收的56.73%；凈利潤(rùn)達(dá)到100億元，占59家企業(yè)比重達(dá)到63.4%。

圖表1 A股醫(yī)療器械上市公司營(yíng)收凈利情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、眾成醫(yī)械研究院

連續(xù)增長(zhǎng)有55家

從表單可見(jiàn)，連續(xù)兩年凈利潤(rùn)為正的醫(yī)療器械公司約55家，占A股醫(yī)療器械公司總數(shù)超過(guò)九成。這些公司2019年共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1032.6億元，同比增長(zhǎng)14.6%；共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)174.82億元，同比增長(zhǎng)24.3%。

頭部企業(yè)營(yíng)收凈利占比過(guò)半。營(yíng)收前十名醫(yī)療器械企業(yè)2019年收入達(dá)到612.69億元，占59家A股醫(yī)療器械企業(yè)總營(yíng)收的56.73%；凈利潤(rùn)達(dá)到100億元，占59家企業(yè)比重達(dá)到63.4%。

圖表2?A股醫(yī)療器械上市公司業(yè)績(jī)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：眾成醫(yī)械研究院

部分企業(yè)研發(fā)數(shù)據(jù)猛增

頭部企業(yè)營(yíng)收增速上升迅速，行業(yè)地位進(jìn)一步提升。

從收入總量來(lái)看，營(yíng)收前十名醫(yī)療器械企業(yè)2019年收入達(dá)到612.69億元，較上年同期上升12.33%；

從收入增速來(lái)看，營(yíng)收前十名醫(yī)療器械企業(yè)中有八家收入同比增速都高于行業(yè)平均增速，其中邁瑞醫(yī)療營(yíng)收增速達(dá)到83.31%，另外還有四家企業(yè)營(yíng)收增速超過(guò)100%。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，59家醫(yī)療器械企業(yè)共有47家企業(yè)在年報(bào)中披露了研發(fā)投入情況，2019年47家醫(yī)療器械企業(yè)的研發(fā)投入61.43億元，較上年同比上升25.57%。

在醫(yī)療器械行業(yè)研發(fā)重要性日益提升的背景下，A股醫(yī)療器械企業(yè)紛紛增加企業(yè)內(nèi)部的研發(fā)投入，以提升對(duì)各項(xiàng)疾病的治療能力，同時(shí)提升企業(yè)醫(yī)療器械產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。

從A股醫(yī)療器械企業(yè)的研發(fā)投入占比看，其研發(fā)投入占收入的比重維持在6.5%以上，總體呈現(xiàn)波動(dòng)的變動(dòng)趨勢(shì)。

至2019年A股醫(yī)療器械企業(yè)研發(fā)投入占銷售收入的比重為6.77%，預(yù)計(jì)新一輪研發(fā)投入的增強(qiáng)將會(huì)有積累性地促進(jìn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的提升。

圖表3 A股醫(yī)療器械上市公司研發(fā)占收入比重

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、眾成醫(yī)械研究院

部分企業(yè)研發(fā)數(shù)據(jù)猛增

據(jù)納入統(tǒng)計(jì)的59家A股上市企業(yè)資料顯示，其中體外診斷板塊企業(yè)有21家，醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備板塊企業(yè)11家，家用醫(yī)療器械板塊企業(yè)3家，高值耗材板塊企業(yè)12家，低值耗材板塊企業(yè)7家，制藥裝備板塊企業(yè)4家。

圖表4?A股醫(yī)療器械上市公司板塊分布情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：眾成醫(yī)械研究院

體外診斷板塊凈利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，制藥裝備板塊凈利潤(rùn)增速最快。

2019年體外診斷板塊實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)35.07億元，較上年下滑15.21%，是唯一一個(gè)凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑的板塊，其余板塊凈利潤(rùn)均為正增長(zhǎng)，其中制藥裝備板塊凈利潤(rùn)增速最快，達(dá)到了67.93%。

醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備、低值耗材和制藥裝備三大板塊營(yíng)收增速較低，但凈利潤(rùn)增速較高。其中制藥裝備板塊營(yíng)收增速為18.58%，但凈利潤(rùn)增速達(dá)到了67.93%；

低值耗材板塊營(yíng)收增速為21.99%，但凈利潤(rùn)增速達(dá)到了58.62%；另外醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備板塊營(yíng)收增速為6.04%，凈利潤(rùn)增速達(dá)到了22.65%。

圖表5?A股醫(yī)療器械上市公司細(xì)分領(lǐng)域情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、眾成醫(yī)械研究院